Кредит

Лизинг

Налоговые преимущества, оптимизация налогообложения

Налогооблагаемая прибыль уменьшается на:

• величину расходов по процентам,
• величину амортизации (без возможности применения коэффициента ускорения).

В лизинговые платежи включаются все расходы по финансированию сделки, а также амортизация объекта лизинга. 
Лизингополучатель в свою очередь, согласно законодательству, относит на себестоимость сумму лизинговых платежей в полном объеме.

При кредитовании прямые расходы на первый взгляд составляют меньшую сумму, чем расходы при лизинге но...

Но при лизинге за счет оптимизации налога на прибыль и принимаемого к зачету НДС суммарные расходы меньше расходов при приобретении оборудования в кредит.

Гарантии и залоги

При кредитовании банк требует дополнительное обеспечение в виде гарантии или залога, а также наличие истории движения денежных средств по расчетному счету в банке.

При заключении лизинговой сделки, как правило, не требуется дополнительного обеспечения, так как сам предмет лизинга одновременно является и залоговым обеспечением в банке, предоставляющем кредит лизинговой компании.

Оптимизация финансовых потоков

При приобретении активов путем привлечения кредитных ресурсов происходит ситуация когда

срок погашения займа значительно меньше срока эксплуатации актива (срока амортизации).

Приобретение активов посредством лизинга позволяет соблюдать «золотое правило финансирования», согласно которому, финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива.

При приобретении в кредит требуется участие собственными средствами предприятия

При лизинговой сделке не требуется привлечение собственных средств.

При приобретении оборудования в кредит высока вероятность, что, через некоторый период времени, фактический износ оборудования будет более значительным, чем по данным бухгалтерского учета.

В случае интенсивной эксплуатации оборудования, обладая высокой балансовой стоимостью, основные фонды являются устаревшими и не позволяют извлекать высокие доходы.

Возможность получения высокой ликвидационной и минимальной остаточной стоимости предмета лизинга в конце срока лизинговой сделки является, во многих случаях, определяющим для решения предприятием по приобретению оборудования через лизинговую сделку. Срок амортизации значительно ниже фактического износа

Амортизация предмета лизинга

По окончании погашения кредита на балансе предприятия находится оборудование по действительной рыночной стоимости (с учетом обычной амортизации)

За счет применения коэффициента ускорения амортизации по окончании договора лизинга лизингополучатель приобретает в собственность за символическую плату предмет лизинга, обладающий высокой рыночной стоимостью.

Гибкая система платежей

Погашение заемных средств, как правило, представляет из себя равномерное погашение основного долга и ежемесячную выплату процентов по привлекаемым кредитам. Причем график погашения кредита никаким образом не привязан к сезонности выполняемых работ и производимой продукции. Что, соответственно, требует привлечение дополнительных оборотных средств, которые также привлекаются предприятием в виде краткосрочных кредитов.

Лизинговая сделка может предусматривать сезонность работ или предоставляемых услуг лизингополучателем. 
График лизинговых платежей максимально приближен к поступлениям денежных средств лизингополучателей, что позволяет Лизингополучателю более эффективно перераспределять финансовые потоки.

Различия в подходе к вопросу финансирования

Функции кредитора ограничиваются предоставлением кредита.

Функции лизинговой компании значительно шире. Как правило, лизинговые компании кроме финансирования самой сделки занимаются:

• вопросами анализа рынка поставщиков предмета лизинга;
• организацией переговоров и подписания договора купли-продажи;
• вопросом страхования автотехники;
• вопросами регистрации договоров купли-продажи ;

При получении кредита в банке предъявляются трудновыполнимые требования в отношении его обеспечения. 
Многие предприятия не имеют доступа к долгосрочному финансированию именно по этой причине.

Даже с учетом предоставления определенного комплекта документов от лизингополучателя в лизинговую компанию сам процесс заключения лизинговой сделки более прост и нет жестких ограничений по залоговому обеспечению как в банке.

Процентная ставка по кредиту «обрастает» дополнительными комиссиями и расходами, что значительно удорожает, дешевые на первый взгляд, заемные средства.

При лизинге клиенты оплачивают только лизинговые платежи и (или) страхование предмета лизинга.